2024年前三季度,A股市场从剧烈震荡、低迷又迅速变成“沸腾模式”。
截至国庆前,上证指数年内累计上涨12.15%,深成指数年内累计上涨10.55%,沪深300指数年内累计上涨17.10%。
9月最后一周,在一揽子利好政策的密集出台下,市场出现罕见的急速快涨行情,公募基金收益大幅反弹,普通股票型基金中,净值反弹幅度最大的超40%。
本次纳入统计的481只(所有份额合并计算)股票型基金的前三季度的平均收益率为6.41%,339只(占比70.48%)股票型基金年内收益“翻红”,54只基金前三季度的收益率超过20%。
界面新闻综合收益率、波动率、择时与选股等维度对普通股票型基金进行评估,同时对上榜基金进一步筛选,剔除资产规模合计低于五千万,以及成立时间不超过1个月的基金,并排除非投资收益原因造成的净值上涨,整理前三季度红黑榜。
通过对这些基金进行长期跟踪,试图从中找到收益相对较高、风险相对较低,长期业绩优秀的基金。同时找出部分产品存在的潜在风险和问题,帮助投资者“避雷”。
下表为综合得分最高的10只股票型基金:
招商基金有5只产品上榜,4只此前由贾成东管理。招商行业精选前三季度收益率超40%。最新单位净值为4.53,李崟5月31日接管以来收益为23.93%。
中报显示,基金二季度持股集中度下降,开始建仓房地产链条、化工、机械等板块个股等。李崟在基金中报里表示,力求在医药、计算机、电子等成长板块也寻找到更多投资机会。
招商景气精选、招商产业精选、招商科技动力和招商研究精选前三季度收益率分别为27.59%、37.77%、31.26%、23.86%,目前已修复净值。
工银物流产业前三季度收益率为32.17%,该基金成立于2016年,最新净值为4.00。2024年7月,基金增聘尤宏业,与张宇帆共同管理。基金重仓物流产业链板块个股,二季度增配了公用事业和交通板块个股。
下表为综合得分最低的10只股票型基金:
多只黑榜基金距离修复净值还有长距离。
邱璟旻管理的广发优势成长的最新净值为0.39,基金成立于2021年,今年前三季度亏损了13.63%,9月单月收益率为13.83%。基金中报显示,股票仓位为88.68%,持股集中度为54.31%。中报显示,该基金重仓医药、电子、机械、家用电器,二季度减持了医药,增持了电子和机械。
申万菱信智能汽车和申万菱信医药先锋净值分别为0.64、0.58,在黑榜中年内收益跌幅居前,两只基金分别重仓新能源细分板块和医药等超跌板块个股。
工银瑞信基金尤宏业、张宇帆在中报里表示,2021年以来,消费和成长板块相对价值板块持续跑输三年。前期可能存在的估值泡沫已经基本消化。而红利板块过去两年累积了不错的回报率,特别在能源和公用事业等领域。我们认为估值上涨幅度较大的红利板块,未来的回报率可能会系统性下降。综合来看,未来市场机会可能是多样性的,我们认为各个板块自下而上都能挖掘到不错投资机会。
华夏基金近期表示,价格低于价值的资产不会永远存在,市场的定价错误在新一轮的市场上升周期中一定会得到修正。整体看目前市场人气处于高位,情绪高涨下,市场阶段性依然处于做多区间,然而,过快的涨速可能会在一定程度上透支后续的上涨空间。我们需要做的就是确保自己有效在场,然后耐心等待。当下建议两手准备,关注利率下行支撑的红利资产,与跌幅较大的成长资产,如大消费、电子、军工、创新药等。此外,由于港股对外部流动性更为敏感,或许具备更大弹性。